(Toronto) Cineplex a signé un accord pour vendre son entreprise Player One Amusement Group à la société de capital-investissement américaine OpenGate Capital pour 155 millions en espèces.
Le géant du cinéma établi à Toronto a annoncé mercredi qu’OpenGate Capital avait acheté son entreprise Player One Amusement Group (P1AG), qui vend, distribue, exploite et entretient des jeux d’arcade et d’autres équipements.
Dans le cadre de cette transaction, Player One a signé un accord à long terme pour continuer à fournir et à entretenir les jeux dans les cinémas et dans les lieux de divertissement de Cineplex, y compris les salles Délices et divertissement (« The Rec Room ») et Junxion.
Cineplex a présenté l’opération comme un moyen de débloquer une « valeur considérable » pour l’entreprise et ses parties prenantes, tout en augmentant le remboursement de sa dette.
« Alors que nous continuons à nous concentrer sur notre plan de croissance, la stratégie de cession de P1AG nous permet de renforcer notre bilan », a affirmé Ellis Jacob, président et chef de la direction de Cineplex, dans un communiqué.
Dans ses derniers résultats financiers trimestriels, Cineplex a indiqué que sa dette à long terme à la valeur comptable s’élevait à 814,8 millions au 30 septembre, dont environ 267 millions de débentures convertibles.
Le remboursement de la dette a été difficile parce que la pandémie de COVID-19 a entraîné la fermeture temporaire de nombreux cinémas, ce qui a réduit les recettes, et que la société a passé une grande partie de la période à se débattre avec les retombées de l’échec de sa vente à la société de cinémas britannique Cineworld Group PLC.
L’opération de 2,8 milliards qui a échoué s’est soldée par une bataille judiciaire visant à déterminer si Cineworld avait le droit de se retirer de la transaction. Un juge a donné raison à Cineplex, mais Cineworld a fait appel avant de déposer son bilan aux États-Unis.
Toutefois, la société a eu de la chance au cours des derniers mois. Le film « Barbie » a attiré un public nombreux vers la chaîne de cinémas au cours de l’été et l’automne a vu la sortie du film-concert de Taylor Swift.
Beaucoup pensent que Aquaman and the Lost Kingdom, Napoléon, Wonka et Renaissance : A Film by Beyoncé aideront Cineplex à terminer l’année 2023 en beauté.
La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2024, sous réserve de l’approbation des organismes réglementaires et autres conditions de clôture habituelles.
Drew McReynolds a vu dans cette transaction un moyen pour Cineplex de « désendetter » ses activités et a déclaré qu’elle pourrait marquer un changement dans l’approche de la société.
« Sur le plan opérationnel, nous nous attendons à ce que la transition d’une stratégie d’amusement verticalement intégrée dans l’écosystème de Cineplex à un accord d’externalisation à long terme soit transparente », a souligné l’analyste de RBC Dominion valeurs mobilières dans une note adressée mercredi à ses clients.
Il a ajouté que l’accord indique qu’il y a eu une « création de valeur » dans le secteur des salles de jeux.
L’histoire de Player One remonte à 2012, lorsque Cineplex a créé Cineplex Starburst en tant que coentreprise 50/50 avec Starburst Coin Machines, un distributeur et fournisseur de jeux d’arcade.
En 2015, Cineplex a acquis la moitié restante de l’entreprise et en 2016, Player One a été créée par une fusion avec six entreprises apparentées.
Aujourd’hui, la société a accumulé 37 000 pièces d’équipement desservant 3 800 sites. Son site web indique également qu’elle dispose de 19 bureaux et d’environ 500 employés.