(New York) La Bourse de New York a clos une troisième séance de baisse d’affilée mercredi, réajustant ses perspectives optimistes quant à une rapide baisse des taux de la Banque centrale américaine (Fed) après des données économiques plus fortes qu’attendu.
Les indices, qui perdaient davantage en séance, ont finalement conclu en repli de 0,25 % pour le Dow Jones à 37 266,67 points.
Le NASDAQ, à dominante technologique, a cédé 0,59 % à 14 855,62 points et le S&P 500 a reculé de 0,56 % à 4739,21 points.
Les taux obligataires ont continué à se tendre pour atteindre un plus haut depuis un mois, à 4,10 % pour ceux à dix ans.
Les marchés ont d’abord digéré de solides ventes au détail aux États-Unis en décembre. Celles-ci ont augmenté de 0,6 % au lieu de +0,4 % attendu.
« Entre ce chiffre dynamique et les récents commentaires de membres de la Fed invitant à la prudence avant de compter sur une baisse des taux, pour moi, une réduction des taux d’intérêt en mars est désormais exclue », a estimé Peter Cardillo de Spartan Capital.
Au sein du marché, les paris sur une baisse des taux de la Fed dès le mois de mars sont tombés à 56 % contre 80 % la semaine dernière, selon l’outil CME FedWatch qui se base sur les contrats à terme.
Le recul des actions refléte le fait « que le marché se réajuste après l’euphorie de l’idée d’une réduction des taux en mars », a expliqué M. Cardillo.
En plus des ventes au détail qui ont témoigné d’un consommateur encore enthousiaste en fin d’année, la production industrielle de son côté a maintenu une note positive en décembre (+0,1 %).
En deuxième partie de séance, le Livre Beige de la Fed — un rapport économique publié deux semaines avant la prochaine réunion du Comité monétaire de la Réserve fédérale —, a relevé une activité stable voire en petite croissance pour huit régions sur douze.
Le marché de l’emploi se rééquilibre après plus de deux ans de pénurie de main-d’œuvre, selon ce rapport.
« Cette dernière livraison du Beige Book révèle une estimation plus dynamique de l’économie qu’en novembre », a assuré Nancy Vanden Houten d’Oxford Economics.
Du côté des valeurs, Boeing a repris 1,27 % après avoir plongé de presque 8 % la veille.
La FAA, l’agence de la régulation aérienne, a indiqué avoir inspecté une quarantaine de Boeing 737 MAX 9, qui restent cloués au sol pour l’instant, après l’incident de la porte détachée en plein vol sur Alaska Airlines.
Tesla a perdu 1,98 %, après que le constructeur électrique a baissé le prix de certains de ses modèles dans plusieurs pays européens dont la France, l’Allemagne, les Pays-Bas, la Norvège ainsi qu’en Chine.
Spirit Airlines s’est écroulée de 22,47 % à 6,14 dollars après déjà une séance noire la veille, à la suite d’une décision de justice qui, au nom du respect de la concurrence, a refusé le projet de reprise par la compagnie aérienne à bas prix JetBlue (-8,67 % à 4,68 dollars).
Le géant du courtage Schwab a cédé 1,34 % après des résultats trimestriels en recul tout comme son chiffre d’affaires et le volume de ses dépôts.
La compagnie américaine Albermale, producteur d’éléments et minéraux essentiels pour diverses industries a perdu 4,17 % à 120,70 dollars.
Le premier producteur mondial de lithium a annoncé des réductions d’investissements et une restructuration avec des coupes d’effectifs à la clé, après une baisse des prix du lithium.
Parmi d’autres poids lourds du Dow Jones, Caterpillar, le spécialiste des engins de chantiers et la chaîne de pharmacies Walgreens ont perdu 3 %.
TuSimple (-46 % à 0,38 dollar), une start-up californienne de conduite autonome pour camions, a annoncé se retirer de la cote du NASDAQ.
L’indice TSX retraite de plus de 250 points
Le principal indice boursier canadien a perdu plus de 250 points dans le cadre d’un déclin généralisé, mercredi, tandis que les marchés boursiers américains effectuaient aussi une glissade.
L’indice composé S&P/TSX cédait 253,07 points à 20 695,02.
Les dernières données sur les ventes au détail aux États-Unis publiées mercredi montrent que les ventes ont surpassé les prévisions des économistes en décembre.
Les rendements obligataires ont grimpé après la publication des données, exerçant une pression à la baisse sur les actions, alors que les investisseurs ont revu leurs attentes sur le moment d’une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine.
« Les attentes ont diminué pour la première ronde de réductions de taux, car les données économiques […] ont montré que le mois de décembre a été plutôt bon », a déclaré Jennifer Tozser, conseillère principale en patrimoine et gestionnaire de portefeuille à la Financière Banque Nationale Gestion de patrimoine.
Les investisseurs continuent de se concentrer sur le moment où les banques centrales du Canada et des États-Unis commenceront à réduire les taux — et dans quelle mesure, a indiqué Mme Tozser.
Les taux d’intérêt seront « le catalyseur numéro un pour l’ensemble du marché boursier en 2024 », a-t-elle souligné.
La Fed a indiqué qu’elle prévoyait de réduire ses taux à trois reprises en 2024, mais le marché parie qu’elle le fera davantage.
Un gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré mardi que la banque centrale recherchait davantage de preuves que l’inflation est en passe d’atteindre son objectif de 2 % avant de sortir les ciseaux.
L’économie canadienne s’est affaiblie beaucoup plus considérablement sous le poids des hausses de taux que l’économie américaine, a déclaré Mme Tozser, en grande partie à cause des différences dans leurs marchés hypothécaires — les durées des prêts hypothécaires canadiens sont considérablement plus courtes, ce qui signifie que les propriétaires renouvellent leurs prêts hypothécaires à des taux plus élevés à un rythme beaucoup plus rapide.
L’économie canadienne est au bord d’une récession technique, tandis que l’économie américaine continue de progresser.
Néanmoins, la Banque du Canada ne semble pas envisager de réduire les taux plus tôt que la Fed, a indiqué Mme Tozser — ce qu’elle considère comme une erreur.
« Nous sommes dans une situation complètement différente de celle des Américains », a-t-elle soutenu.
Le dollar canadien se situait à 73,95 cents US, en baisse par rapport à 74,17 cents US mardi.
Sur la bourse des matières premières à New York, le pétrole brut baissait de quatre cents à 72,48 $ US le baril et le gaz naturel cédait trois cents à 2,87 $ US le million de BTU.
L’or était en baisse de 23,70 $ US à 2006,50 $ US l’once et le cuivre glissait de trois cents à 3,73 $ US la livre.
La Presse Canadienne