En janvier 2021, le taux directeur de la Banque du Canada rampait depuis neuf mois à 0,25 %, son plancher historique.

Selon le site Cannex, qui répertorie les rentes viagères d’un échantillon de sept assureurs vie au Canada, le versement d’un capital de 100 000 $ le 16 janvier 2021 permettait à un homme de 65 ans d’acheter une rente à vie qui variait de 427 $ à 461 $ par mois, selon les assureurs.

Au début d’octobre 2023, la Banque du Canada maintenait son taux directeur à 5 % depuis le 12 juin précédent.

Le 4 octobre 2023, un capital de 100 000 $ procurait une rente mensuelle de 575 $ à 615 $ chez les mêmes assureurs, pour un homme du même âge.

Une différence d’environ 150 $ chaque mois.

Revenu viager et revenu vie âgée ?

Dans le cas d’une rente de 461 $ par mois, il faudra 18 ans avant que notre homme de 65 ans ait encaissé l’équivalent de son capital de 100 000 $, ce qui le mène à 83 ans.

Avec une rente mensuelle de 615 $, il aura encaissé 100 000 $ en 13,5 ans. Il aura alors 78 ans et demi, et probablement plusieurs années de vie devant lui. (Pour les fins de cette comparaison, nous ne tenons pas compte ici du coût d’opportunité, c’est-à-dire du rendement qu’aurait produit ce capital investi.)

Selon la table de probabilité de survie des Normes d’hypothèses de projection de l’Institut québécois de planification financière (IQPF), un homme de 65 ans a 50 % de probabilité d’être encore en vie à 89 ans et une chance sur quatre d’atteindre 94 ans.

Il faudrait que son pécule de 100 000 $ maintienne un rendement d’environ 5,5 % par année pour lui assurer une rente mensuelle de 615 $ jusqu’à 89 ans, moment où ce capital se trouvera épuisé.

La souscription d’une rente viagère pourrait être perçue par certains comme une forme de pari sur la date de son décès.

Mais il faut plutôt le voir comme une assurance contre la longévité. Notre homme mourra peut-être avant d’avoir encaissé l’équivalent de son capital. Auquel cas le défunt nourrira sans doute peu de regrets à l’égard de sa décision. Par contre, s’il dépasse largement ce cap, il s’en félicitera à chaque nouvel anniversaire.